Smoke
Существует пять основных показателей инвестиционного риска, которые применяются для анализа акций, облигаций и паевых инвестиционных портфелей фонда. Они являются Альфа, бета, R-квадрат, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа. Эти статистические показатели являются исторические предикторы инвестиционного риска/волатильности и все основные компоненты современной теории портфеля (МПТ). МПК является стандартной финансовую и научную методологию, используемую для оценки эффективности собственного капитала, фиксированным доходом и взаимных инвестиций фонда, сравнивая их рыночных ориентиров.
Все эти измерения риска предназначены, чтобы помочь инвесторам определить риск-вознаграждение параметры своих инвестиций. В этой статье мы дадим краткое описание каждого из этих часто используемых показателей.
AlphaAlpha-это показатель эффективности инвестиций на основе с учетом рисков. Он принимает волатильность (ценовой риск) ценной бумаги или портфеля фонда и сравнивает ее эффективности с учетом риска показатель индекса. Избыточной доходности инвестиций относительно возвращения базового индекса является его "Альфа. "
Проще говоря, Альфа часто рассматривается значение, что менеджер портфеля добавляет или вычитает из доходности портфеля фонда. Положительный Альфа 1. 0 означает, что фонд перевыполнил базового индекса на 1%. Соответственно, подобная негативная Альфа-это означает, что отставание на 1%. Для инвесторов, тем более положительный Альфа, тем лучше.
BetaBeta, также известный как "бета-коэффициент", является мерой волатильности, или систематический риск ценной бумаги или портфеля по сравнению с рынком в целом. Бета рассчитывается с помощью регрессионного анализа, и вы можете думать о нем как тенденция возврата инвестиций реагировать на колебания рынка. По определению, рынок бета 1. Ноль. Индивидуальной безопасности и стоимости портфеля оцениваются по тому, как они отклоняются от рыночных.
Бета 1. 0 указывает на то, что стоимость инвестиций будет двигаться в ногу с рынком. Бета меньше 1. 0 означает, что инвестиции будут менее волатильны, чем рынок, и, соответственно, бета-более 1. 0 указывает на то, что стоимость инвестиций будет более волатильна, чем рынок. Например, если фонд портфеля бета 1. 2, теоретически 20% более волатильна, чем рынок.
Консервативных инвесторов, желающих сохранить капитал следует ориентироваться по ценным бумагам и фондовому портфели с низким уровнем бета-версии, в то время как инвесторы готовы брать на себя больше риска в поисках более высоких прибылей должны искать высокое бета инвестментс.
Р-SquaredR-квадрат-это статистический показатель, который представляет процент движений портфеля фонда или безопасности, что может быть объяснено движениями в базового индекса. По ценным бумагам с фиксированным доходом и соответствующих паевых инвестиционных фондов, ориентир-п. С. Казначейских векселей, а также акции и фонды акций таким критерием является индекс S&амп;Индекс P 500.
R-квадрат значения в диапазоне от 0 до 100. По словам Морнингстара, взаимный фонд, с помощью R-квадрат между 85 и 100 имеет рекордные показатели, которые тесно коррелируют с индексом. Фонд рейтинг 70 или меньше не будет выполнять, как индекс.
Взаимный фонд инвесторов должны избегать активно управляемые фонды с высоким R-квадрат коэффициенты, которые, как правило, критике со стороны аналитиков как "гардероб" индексные фонды. В этих случаях, зачем платить больше за так называемый профессиональный менеджмент, когда вы можете получить те же или лучшие результаты от индексный фонд?
Стандартное отклонение DeviationStandard мер разброса данных от своего среднего. В простом английском языке, тем более, что данные разнесены, тем выше разница от нормы. В области финансов, стандартное отклонение применяется к годовой доходности инвестиции для измерения волатильности (риска). Летучие акции имеют высокое стандартное отклонение. С паевых инвестиционных фондов, стандартное отклонение говорит нам, сколько доходность фонда отклоняется от ожидаемой доходности на основе своих исторических показателей.
Шарп RatioDeveloped на нобелевского лауреата, экономиста Уильяма Шарпа, этот показатель меры эффективности с учетом риска. Он рассчитывается путем вычитания безрисковой ставки доходности (у. С. Казначейские облигации) со ставкой доходности для инвестиций и разделив полученный результат на инвестиции стандартное отклонение его возвращения.
Коэффициент Шарпа говорит ли инвесторам возврат инвестиций за счет инвестиционных решений или результатом избыточного риска. Это измерение является очень полезным, потому что, хотя один портфель или безопасности могут принести более высокую доходность, чем его сверстники, это только хорошая инвестиция, если эти более высокие доходы не приходят с слишком много дополнительных рисков. Соотношение больших инвестиций Шарпа, тем лучше ее эффективности с учетом риска.
Дно LineMany инвесторы, как правило, сосредоточены исключительно на возврат инвестиций, при этом мало внимания уделяется инвестиционным риском. Пять мер риска, которые мы обсуждаем, могут обеспечить определенную сбалансированность риска и доходности уравнение. Хорошей новостью для инвесторов является то, что эти показатели рассчитываются для них и доступны на нескольких финансовых сайтов, а также быть включены во многие отчеты инвестиционных исследований. Как полезно, как эти измерения, имейте в виду, что при рассмотрении акции, облигации или взаимный фонд, инвестиции, риск волатильности является лишь одним из факторов, вы должны учесть, что может повлиять на качество инвестиционного.