poison
Есть две вещи, для которых легендарный инвестор Бенджамин Грэм известен. Во-первых, его новаторский подход к инвестированию, основанный на поиске компаний, продающих намного ниже их внутренней стоимости, чтобы максимизировать потенциал роста при минимизации рисков . Этот подход, известный как инвестиционную ценность, выдержавших более, чем восемь десятилетий, порождая сотни паевые инвестиционные фонды и торгуемые на бирже фонды (etfs), которые включают основополагающие принципы Грэхема в своих инвестиционных целей. Второй, который расширил известность Грэму среди более поздних поколений инвесторов, заключается в том, что Уоррен Баффет считает его наставником. Баффет, рассматривается как самый успешный инвестор в истории, часто приводит принципы Грэма инвестирование как его учение для успешного инвестирования. Баффет кратко изложил свой подход к значение вкладывая в одну фразу: “покупайте замечательные бизнесы по справедливой цене, с намерением держать их навсегда. ”
Только один взгляд на инвестиционный портфель Баффета подтверждает присоединение его к данному подходу. Его крупнейшие холдинги состоят из крупных солидных компаний с известными брендами, такими как американская курьерская компания (тикер NYSE: АХР), компании "Кока-Кола" (индекс ко), Уол-Март магазинах Инк. (Тикер NYSE: wmt) было, Уэллс Фарго &амп; компании (тикер NYSE: GE) в и международных коммерческих машин, корп. (США: КОМПАНИЯ IBM). Начинающих инвесторов, которые могут только надеяться достичь типа возвращает Баффет на протяжении нескольких десятилетий, можно только удивляться, должны ли они считать его портфолио модель своих портфельных стратегий . Наоборот, есть несколько причин, почему инвестиционной стратегии Баффета не мог работать для среднего инвестора, даже если они были купить акции в каждой компании в свой портфель.
1. Баффет Покупает Компании, А Не Акции
Большинство средних инвесторов покупать акции сотнями, в то время как Баффет покупает их миллиардами. Однако, это не только Размер доли Баффетта покупает, что имеет значение. Скорее, это процесс, с помощью которого он решает покупать, держать или продавать какие-либо акции, которые трудно повторить. Решения Баффета включать переменные, большинство инвесторов не считают, и он может использовать сложные финансовые инструменты и налоговые возможности для минимизации роста и увеличения дохода. Потому что многие его разделяют закупок столь велики, портфель Баффета широко распространена среди относительно небольшого количества акций.
2. Стол Можно Купить Целые Компании
С сидят более чем 60 миллиардов долларов наличными, Баффет может купить до всей ответственностью, так же, как он сделал в 2015 году при покупке точность castparts Corp. по. Финансовые эксперты утверждают, ему выплатили премию по акциям, но на $32. 3 млрд, анализ Баффет сказал ему, что это был “замечательный бизнес по справедливой цене”, и он чувствовал, что он мог бы работать с руководством. Самая главная причина, почему дилетант инвестор не мог даже надеяться на достижение Баффета уровень ежегодных доходов, что большая часть его портфель состоит из компаний, он приобрел откровенная, такие как страховая компания Страховая компания, молочная Королева и burlington Северной и Санта-Фе железная дорога (BNSF). Покупка всей компании таким образом покупает его время, чтобы работать с руководством, чтобы улучшить нижней строке.
3. Лучшие акции Баффета уже не дешево
Многие из ведущих холдингов Баффета больше не продают или вблизи их внутренние ценности, что означает, что он, вероятно, не купить их в 2016 году. Но это не значит, что он не будет продолжать их проводить. Баффет считает правильным период для хорошего запаса “навсегда. ” Однако, применяя принципы инвестирования стоимость Грэма этих компаний, риск не может быть так же ограничен, как это было раньше, потому что оценки этих холдингов, возможно, вырос до их внутренние ценности. Там не может быть столько стоимость акций для инвесторов, которые пытаются имитировать текущий портфель Баффета .
4. Делай, как говорит Баффет, не так, как он
Каждый, кто следит за Баффетт знает, что он не предлагает советы, он не сторонник эмуляции его портфолио. Он может говорить о том, как большие компании, что он только что купил, а что он хочет, чтобы инвесторы, чтобы услышать несколько главных причин его решения. Когда он переговоры о покупке акций по справедливой цене, и готов провести в них не менее 10 лет, он выступает за процесс, который он использует, не какой-либо конкретной акции. Его советы для большинства инвесторов является покупка недорогой индексный фонд и средняя стоимость доллара постепенно в него. Он сказал, что проблема большинства инвесторов, “если вы пытаетесь быть немного умным, тратить час в неделю инвестируя, вы рискуете быть реально стремно. ”